» 请问有没有对金融比较清楚的朋友帮我科普一下什么叫对冲？一直有几个不太明白的地方，获利原理是啥啊？
    前天有人在微民网说自己短线做空白银小赚一笔，在下当时就很好奇，他先找人借白银，卖掉后等白银跌价再买白银还给人家，从而赚取价差，但人家持有白银的人为啥不自己马上把白银卖掉，等跌了自己买，不是更好么。在下当时问了他，他说了四个字“对冲交易”，在下就想去了解一下这东西，到处找了些资料去看，但没有很简单易懂的例子告诉我这个对冲是怎么赚钱的，就来问各位高人了。
    
    在下理解的对冲有2种：
    
    一、
    例如现在你知道A要跌，A跌的话B就会涨，那么你赶快找财主借了100份A卖了100块钱，和财主约好1周后再还别人100份A，然后把100块钱买了100份B，。
    1周后，A果然跌到100份A只值90块钱了，B升到100份B值110块钱了，这时你把100份B卖掉得110块钱，再花90块钱买100份A，把100份A还给财主，再给财主5块钱的借A费，自己空手套白狼得了15块，在这种情况下，A跌得越多，你就赚得越多。
    但，如果A没跌，反而升值了，A升B降，你岂不是就亏得很惨？这是对冲的“避免风险”感觉不是一回事阿，反而放大了风险。
    
    二、
    例如现在你知道A要也可能不跌，但A跌的话B就会涨，A涨的话B就会跌，那么你赶快找到财主借了100块钱，买了50块钱A和50块钱B，1周后A跌到40块钱，B涨到60块钱，你都卖掉得到100块钱，全部还给财主还得赔利息……风险是小了，但感觉怎么都不会赚钱啊？
    
    
    那么，这些所谓的对冲基金到底是通过什么方法能保证风险既小又能赚钱呢？有没有朋友能举个例子给在下说明白呢？谢谢了！
    

网友评论2013-04-17 10:29

    一个多小时过去了……自我挽尊一下，没人愿意解答一下么……
    

网友评论2013-04-17 10:31

    对冲是为了降低风险，而看你说的那属于套利。至于套利包括的范围就大了，自己Google吧。
    

网友评论2013-04-17 10:39

    对冲不是避免风险 而是量化风险 有时对冲也可看作是一种赌博 赌的就是双方对未来的预期不同
    
    ----sent from my motorola ME811,Android 2.2.2
    

网友评论2013-04-17 10:40

    我对对冲的理解就是鸡蛋放在多个篮子里
    

网友评论2013-04-17 10:45

    两个风险收益比不同且相互冲突的投资方案？不知道还需要啥条件不，马桶有木有精英人士来解答下？
    

网友评论2013-04-17 11:07

    一场球赛 你即买甲赢 也买乙赢
    

网友评论2013-04-17 11:19

    对冲交易是指你手里有白银 你觉得白银会跌 所以在期货市场卖空白银来保护自己的头寸以规避风险。搂主说的这个是做margin杠杆 那人说的对冲交易是忽悠你的~~瞎定义
    做市商又内部的对冲流程 借你白银也不是免费的 他们在自己内部对冲掉风险赚取佣金手续费而已。
    

网友评论2013-04-17 11:23

    一、
    例如现在你知道A要跌，A跌的话B就会涨，那么你赶快找财主借了100份A卖了100块钱，和财主约好1周后再还别人100份A，然后把100块钱买了100份B，。
    1周后，A果然跌到100份A只值90块钱了，B升到100份B值110块钱了，这时你把100份B卖掉得110块钱，再花90块钱买100份A，把100份A还给财主，再给财主5块钱的借A费，自己空手套白狼得了15块，在这种情况下，A跌得越多，你就赚得越多。
    但，如果A没跌，反而升值了，A升B降，你岂不是就亏得很惨？这是对冲的“避免风险”感觉不是一回事阿，反而放大了风险。
    
    ~这是对冲基金用的策略之一 会这么操作也是因为你假设里的A和B的负相关关系 会卖A买B是建立在A和B的相对估值偏差上的~如果模型有错 风险当然是有的。
    
    
    那么，这些所谓的对冲基金到底是通过什么方法能保证风险既小又能赚钱呢？有没有朋友能举个例子给在下说明白呢？谢谢了！
    
    对冲基金广义上是指不受归管的基金，他们可以灵活运用一切策略去套利，并不是说所谓“风险小又赚钱"~~
    

网友评论2013-04-17 12:52

    Reply to Reply Post by Wisp_Kiwi (2013-04-17 11:19)
    
    谢谢指点！大概有点思路了。
    1，有财主现在在收白银，我就说我现在把白银卖给财主但是得推迟交易，价钱先按照现在的谈好，从现在开始到交货那天时任何一天白银要是比现在价钱低我就赚，白银从没跌过我就赔，反正财主到时候肯定得从我这里拿到同样多的白银，至于我那白银是什么时候买的财主不管。
    2，财主家是开银矿的，甭管是跌是涨每个月肯定得卖，要不然资金链会出问题，但一年中白银最俏的时候是12月份，价钱也最高，至于平时是涨是跌财主也没谱，于是财主一方面随行就市卖白银，一方面又找我这样的购买点今后的白银，比如现在是4月份，财主和我约好价格按照现在的算，要求12月份交货，交货完1个月后按照现在4月份的价格付钱给我。
    3，我本来只有1万块钱，但通过保证金杠杆从财主那里借十几万块钱去买东西，等到9月份发现白银跌了，决定入手买他个十几万的白银(当然还是找的财主买)，买到手后只要白银还在我手里，到了12月份交给财主，肯定我就赚了。
    4，到了12月份，如果我不给白银，除了1万保证金没了还得吃官司，所以我肯定得给白银财主，财主得到了多余的白银，在旺季得到了比在当初找我买白银时多的利润，即12月和4月间的价差，我则得到了4月和9月间价差的利润。
    5，万一从4月到12月份间白银一路狂涨没低过，到期我还是得给财主那么多白银，自己肯定得往里面赔进几万，否则得吃官司，财主则得到了一样的利润，即12月和4月间的价差。
    6，万一今年行情反常，12月份的价钱比4月份还低(也就是你说的模型失效)，那么我就能得到4月和9月间价差的利润，财主得赔。但由于财主预测的行情相对较长较准，所以还是财主赔的几率小，等于更多的风险还是我这样的散户去承担了。
    
    也就是说，财主由于每个月都要卖白银，所以财主本质上是每个月都在做空，而财主从我这里买12月份的白银实际上是在做多12月份的白银，这样来抵消白银在这段时间里每个月涨跌的风险，而我在4月份卖给财主白银，实际上是准备在到12月份之前的任何一个时间点去做多白银，而这个时间点是不可预测的，结果财主把这段时间白银涨跌的风险转嫁到了我身上。所以说财主“对冲”掉了风险，还利用自己的预测模型(12月份肯定涨价)赚到了钱。
    

    
    
    

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